BOGATYMEN
Dashboards › Crypto Intelligence › Przewodnik

Crypto Intelligence Dashboard — Przewodnik

Czym jest Crypto Intelligence?

Crypto Intelligence to dashboard do oceny stanu rynku kryptowalut przez pryzmat danych on-chain, cyklu halvingowego i analizy makro. Zamiast patrzeć tylko na cenę, pokazuje co naprawdę dzieje się "pod maską" — jak zachowują się holderzy, jak bardzo zdecydowani są sprzedawać, gdzie jesteśmy w cyklu i czy zbliżamy się do szczytu czy do dna.

Dashboard łączy kilkanaście metryk w jeden Composite Risk Score 0–100 oraz 8 tematycznych kart analitycznych.

Composite Risk Score

To główna liczba dashboardu. Skala 0–100, gdzie:

Zakres Strefa Znaczenie
0–20 Accumulation Zone Historyczne dna, okazja kupna
20–40 Low Risk Rynek zdrowy, wczesna/środkowa faza byka
40–60 Neutral Brak silnego sygnału w żadną stronę
60–80 Elevated Risk Późna faza byka, ostrożność wskazana
80–100 Extreme Risk Historyczne szczyty, euforyczna faza

Score jest ważoną średnią z 5 sub-scores: - Valuation (30%) — MVRV Z-Score + NUPL - Supply (20%) — Supply in Profit + SOPR - Flows (15%) — Exchange Netflow - Stablecoins (15%) — napływ/odpływ stablecoinów - Miners (10%) — Puell Multiple

Im więcej danych dostępnych, tym dokładniejszy score. Brakujące komponenty są pomijane z przeliczeniem wag.

Metryki Valuation

MVRV Z-Score

Market Value to Realized Value Z-Score porównuje aktualną kapitalizację rynkową z realized cap (ile faktycznie zapłacili holderzy za swoje BTC) i normalizuje przez odchylenie standardowe.

MVRV Z = (Market Cap − Realized Cap) / std(Market Cap − Realized Cap)
  • < 0 → Cena poniżej kosztu nabycia większości holderów. Historyczne dna.
  • 0–3 → Normalna faza wzrostu.
  • 3–6 → Późna faza byka, ryzyko rośnie.
  • > 6 → Historyczne szczyty cyklu (bańka). Bitcoin był tam przy $69k (2021) i $20k (2017).

NUPL — Net Unrealized Profit/Loss

Odpowiada na pytanie: ile % rynku jest aktualnie "na plusie"?

NUPL = (Unrealized Profit − Unrealized Loss) / Market Cap
Wartość Faza Znaczenie
< 0 Capitulation Większość holderów traci — historyczne dna
0–0.25 Fear Wczesna odbudowa po krachu
0.25–0.50 Optimism Zdrowy trend wzrostowy
0.50–0.75 Belief Środkowa/późna faza byka
> 0.75 Euphoria Szczyty cyklu, ostrożność

Reserve Risk

Ocenia atrakcyjność risk/reward w stosunku do siły HODLingu. Niski Reserve Risk = holderzy trzymają pomimo braku zysku → akumulacja.

  • < 0.002 → Strefa kupna (rzadkie, historyczne dna)
  • 0.002–0.02 → Normalny zakres
  • > 0.02 → Szczyty cyklu

Realized Price (per coin)

Średnia cena po jakiej wszystkie BTC zostały ostatnio przeniesione na blockchain — aproksymacja globalnego kosztu nabycia. Gdy BTC spada poniżej Realized Price, większość holderów jest "pod wodą" → kapitulacja.

Metryki Supply

SOPR — Spent Output Profit Ratio

Pokazuje czy monety wydawane (przenoszone) w danym dniu robią to z zyskiem czy ze stratą.

SOPR = Suma wartości wyjść (output) / Suma kosztu nabycia tych monet
  • SOPR > 1.0 → Monety wydawane z zyskiem (normalny bull market)
  • SOPR = 1.0 → Break-even, kluczowy poziom wsparcia/oporu
  • SOPR < 1.0 → Monety wydawane ze stratą (kapitulacja lub bear market)

W bull markecie, kiedy SOPR schodzi do 1.0, to często dobre miejsce na zakup — holderzy nie chcą sprzedawać ze stratą, więc podaż wysycha.

aSOPR (Adjusted SOPR)

Wersja SOPR bez transakcji krótkoterminowych (short-term holders <1h). Czystszy sygnał, filtruje szum transakcji technicznych.

Supply in Profit / Supply in Loss

Jaki % aktualnie istniejących BTC jest "na plusie" (zostało nabyte po niższej cenie niż aktualna).

  • Supply in Profit > 90% → Późna faza byka, bardzo dużo zysku w sieci
  • Supply in Profit 50–80% → Normalny zakres
  • Supply in Profit < 50% → Poważny bear market, większość traci

CDD — Coin Days Destroyed

Mierzy aktywność długoletnich holderów. Moneta trzymana 1 rok = 365 "coin days". Gdy stara moneta się rusza, "niszczy" nagromadzone coin days.

  • Niski CDD → Starzy holderzy siedzą cicho → brak dystrybucji, zdrowy rynek
  • Wysoki CDD (spike) → Wieloletni holderzy zaczęli sprzedawać → możliwy szczyt lub dno (w zależności od kontekstu)

Metryki Miners

Puell Multiple

Porównuje dzienne przychody górników (w USD) do ich 365-dniowej średniej.

Puell Multiple = Dzienne wyemitowane BTC × cena / 365d MA(dzienne wyemitowane × cena)
  • < 0.5 → Górnicy kapitulują (nie opłaca się wydobycie) → historyczne dna
  • 0.5–2.0 → Normalny zakres
  • > 2.0 → Górnicy zarabiają znacznie powyżej średniej → możliwy szczyt
  • > 4.0 → Historyczne szczyty cyklu

Puell Multiple < 0.5 to jeden z najbardziej wiarygodnych sygnałów kupna w historii BTC (widoczny przy dnie każdego cyklu).

Halving Cycle Context

Bitcoin ma z góry zaprogramowany mechanizm: co ~4 lata nagroda za wydobycie bloku zmniejsza się o połowę (halving). Historycznie każdy cykl ma podobną strukturę:

Rok cyklu Faza Charakterystyka
Rok 1 Post-Halving Powolna odbudowa, akumulacja
Rok 2 Bull Phase Główna faza wzrostu, FOMO
Rok 3 Distribution Szczyty, dystrybucja, wysoka zmienność
Rok 4 Bear Phase Wyprzedaż, kapitulacja, akumulacja

Dashboard wskazuje aktualną fazę na podstawie dni od ostatniego halvingu (19 kwietnia 2024).

200 DMA Signal: Gdy BTC jest powyżej 200-dniowej średniej kroczącej → rynek byka. Poniżej → rynek niedźwiedzia. To najprostszy i jeden z najskuteczniejszych filtrów trendu.

Capitulation Detector

Composite wskaźnik bazujący na 5 sygnałach kapitulacji. Score 0–5 aktywnych sygnałów:

Sygnał Warunek Znaczenie
NUPL < 0 Sieć globalnie na stracie Głęboka kapitulacja
SOPR < 0.98 Monety sprzedawane ze stratą Panic selling
CDD Spike CDD > 2σ powyżej 90d średniej Starzy holderzy uciekają
Supply in Loss > 20% Duży % sieci na minusie Szeroki ból
Exchange Inflow > 3k BTC/d Masowy wpływ na giełdy Presja sprzedaży

Gdy ≥ 4 sygnały jednocześnie: historycznie oznaczało kapitulację — czyli formację dna, nie kontynuację spadków.

Fear & Greed Index

Klasyczny wskaźnik nastrojów rynku kryptowalut, oparty na 6 komponentach:

  • Volatility (25%) — zmienność BTC vs 30d/90d średnie
  • Market Momentum/Volume (25%) — wolumen obrotu
  • Social Media (15%) — aktywność na Twitterze/Reddit
  • Surveys (15%) — ankiety wśród traderów
  • Bitcoin Dominance (10%) — ucieczka do BTC = strach
  • Google Trends (10%) — wyszukiwania "Bitcoin crash" itp.
Wartość Strefa
0–24 Extreme Fear
25–49 Fear
50–74 Greed
75–100 Extreme Greed

Contrarian logic: Extreme Fear historycznie = okazja kupna. Extreme Greed = czas na ostrożność.

Exchange Flows & Dominance

BTC Dominance

Udział Bitcoin w całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut.

  • Rosnąca BTC.D → kapitał ucieka z altcoinów do BTC (risk-off w krypto)
  • Spadająca BTC.D → altseason — kapitał rotuje z BTC do altcoinów

USDT Dominance

Udział stablecoinów (USDT) w całkowitym rynku. Wysoka USDT.D = dużo gotówki na boku = potencjał do wejścia.

Total Market Cap

Całkowita kapitalizacja wszystkich kryptowalut. Podstawowy barometr wielkości rynku.

DeFi Overview

Total DeFi TVL

Total Value Locked — suma aktywów zablokowanych we wszystkich protokołach DeFi (Aave, Uniswap, Curve, etc.). Mierzy realną adopcję i kapitał w ekosystemie.

  • Rosnące TVL = więcej kapitału angażuje się w DeFi = zdrowy ekosystem
  • Spadające TVL = kapitał ucieka, możliwy risk-off lub problemy z protokołami

Chain TVL Breakdown

TVL per blockchain (Ethereum, Solana, Base, BSC) pokazuje gdzie faktycznie koncentruje się aktywność DeFi i które chainy zyskują/tracą udział.

DeFi Fees 24h

Suma opłat zapłaconych we wszystkich protokołach DeFi w ciągu 24h. To proxy realnej aktywności ekonomicznej — w odróżnieniu od TVL, które można zawyżyć leverage'em.

Jak czytać dashboard co tydzień

  1. Sprawdź Composite Risk Score — gdzie jesteśmy na skali 0–100?
  2. MVRV Z-Score + NUPL — kluczowe dla oceny fazy cyklu. Poniżej 1.0 MVRV = akumulacja, powyżej 3.0 = late bull.
  3. SOPR > 1.0? — jeśli tak, monety płyną z zysku, trend zdrowy. Jeśli SOPR < 0.98 i CDD wysoki = czerwona lampka.
  4. Puell Multiple < 0.5? — jeden z najsilniejszych historycznych sygnałów kupna.
  5. Capitulation Score — 0/5 = brak sygnałów paniki, ≥3/5 = uwaga lub okazja w zależności od kontekstu.
  6. Fear & Greed — 0–20 to historycznie najlepszy czas na stopniowe wchodzenie.

Ograniczenia dashboardu

  1. On-chain to dane historyczne — API dostarcza dane z opóźnieniem (zazwyczaj 1 dzień). Dashboard nie jest narzędziem do day-tradingu.
  2. Cykl halvingowy ≠ gwarancja — historia nie musi się powtórzyć. Każdy cykl jest inny (ETFy, regulacje, makro).
  3. Score to sygnał, nie wyrok — Composite Risk 70 nie znaczy "sprzedaj wszystko". Znaczy "podwyższone ryzyko, zmniejsz ekspozycję lub zarządzaj stop-lossami".
  4. BTC-centric — większość metryk on-chain dotyczy Bitcoina. Altcoiny mają własną dynamikę.
  5. Exchange Netflow i Whale Ratio — brak danych live, te metryki wymagają dostępu do pełnych danych on-chain (Glassnode paid tier).

Źródła danych

Metryka Źródło
MVRV Z-Score, NUPL, SOPR, Puell, CDD, Reserve Risk, Realized Cap, Supply in Profit/Loss ChartInspect (on-chain analytics)
Fear & Greed Index Alternative.me
BTC Dominance, Total Market Cap, Volume CoinGecko
DeFi Market Cap, DeFi Volume, DeFi Dominance CoinGecko
Total TVL, Chain TVL, DeFi Fees DeFiLlama
Stablecoin Market Cap DeFiLlama
Halving dates, BTC RSI, 200DMA, ETH/BTC ratio Obliczane z danych OHLCV (yfinance)